Options D'Achat D'Actions Pour Employés

Plan d'options d'achat d'actions (ESOP), adalah suatu rencana, melalui mana suatu penghargaan Opsi Saham perusahaan kepada karyawan berdasarkan pada kinerja mereka. Di bawah ESOP, karyawan mémiliki hak untuk membeli saham perusahaan pada tanggal yang yiyu yuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuu. Tujuan dari ESOP adalah: 1. Untuk memotivasi karyawan untuk melakukan lebih baik dan meningkatkan nilai pemegang saham. 2. Memberikan keuntungan finansial kepada karyawan. 3. Menciptakan rasa memiliki dan kepemilikan de antara karyawan. Je stilah yang digunakan dalam sebuah ESOP. Grant Tanggal - Tanggal dimana perusahaan membreikan opsi kepada karyawan. Opsi harga - harga di mana saham tersebut dalam suatu skema yang ditawarkan. Ia juga dikenal sebagai harga frappe atau harga hibah. Biasanya harga opsi seperti itu akan berada de bawah nilai passer nilai wajar saham pada tanggal pemberian opsi. Tanggal Vesting - Sebuah ESOP akan menyediakan sebuah tanggal de mana opsi dipegang dengan karyawan dan jangka waktu dimana opsi saham akan rompi dengan karyawan (masa tunggu pelaksanaan opsi). Latihan periode - Karyawan akan diberikan jangka waktu, disebut periode latihan, di mana mereka diminuta untuk memanfaatkan opsi tersebut. Tanggal dimana karyawan melaksanakan opsi dans le dikenal sebagai latihan tanggal. Ada dua cara de mana sebuah perusahaan dapat mengkonfigurasi ESOP. (A) Buat Trust (véhicule à usage spécial) - Tergantung pada jumlah opsi yang akan diberikan képada karyawan, perusahaan akan menerbitkan saham atau opsi untuk mempercayai. Kepercayaan itu akan membutouhkan dana untuk membeli saham tersebut. Untuk ini, perusahaan dapat memberikan pinjaman lunak dari dana sendiri atau kepercayaan dapat meningkatkan kredit melalui sumber-sumber lain untuk memenuhi kebutuhan keuangannya. Perusahaan dapat bertindak sebagai jaminan képada kreditur untuk mempercayai. Dengan dana begitu terangkat, kepercayaan kemudien mengakuisisi saham opsi yang diperlukan. Kepercayaan sebagai membayar kembali pinjaman dan ketika pekerja membeli opsi yang ditawarkan dan ketika mereka melaksanakan pilihan-pilihan mereka dengan membayar harga pelaksanaan. (B) Berikan pilihan langsung kepada karyawan - Pemilihan karyawan dapat didasarkan pada kinerja karyawan yang diindikasikan dengan penilaian kinerja tahunan, periode minimum pelayanan, sekarang potensi kontribusi karyawan, dan faktor lain yang dianggap relevan bagi keberhasilan perusahaan. Jumlah opsi par karyawan dapat ditentukan dengan memperhatikan, tingkat, grade, masa kerja, gaji, dll ini pilihan sepenuhnya akan tergantung pada tujuan perusahaan untuk mendirikan ESOP. Keuntungan nyata dari ESOPs adalah bahwa, harga pélasanan tetap tetap selama jangka waktu opsi. Jadi, karyawan, akan, melaksanakan, opsinya, ketika, harga, passer, saham, berjalan, secara, substantiel, tinggi, dan, dia, akan, mendapatkan, pada, perbedaan, antara, harga, passer, harga, pelaksanaan. ESOP dapat menjadi rencana waktu satu atau skéma yang berkelanjutan tergantung pada tujuan bahwa perusahaan yang ingin dicapai. ESOPs (Skema Opsi Saham Karyawan), ESPP (Rencana Pembélian Saham Karyawan), Rencana Kompensasi, Insentif Rencana, SAR Phantom ESOPs dll 1. Régime d'options d'achat d'actions pour les employés (ESOS) - Opsi Saham Karyawan Scheme (ESOS) - Dalam skema Ini, perusahaan membreikan opsi kepada karyawan untuk mengakuisisi saham pada tanggal de la masse mendatang pada harga pra-ditentukan. Karyawan yang memenuhi syarat bebas untuk mengakuisisi saham pada période acquérir dalam latihan. Karyawan est un membre de la famille d'un membre de la famille d'un homme d'affaires. Umumnya harga pelaksanaan, lebih, dharga, passer, umum. 2. Plan d'achat d'actions des employés (ESPP) - Rencana Pembélian Saham Karyawan (ESPP) - inunumnya digunakan pada perusahaan yang terdaftar, dimana karyawan diberikan hak untuk mendapatkan saham perusahaan segera, tidak pada tanggal yang akan datang seperti dalam ESOS, dengan harga lebih Dari harga pasar yang berlaku. Saham yang diterbitkan oleh perusahaan yang terdaftar de bawah ESPP akan dikenakan untuk mengunci - période, sebagai akibatnya, karyawan tidak dapat menjual saham dan atau karyawan harus melanjutkan dengan majikan untuk sejumlah tahun. 3. Partage des droits d'appréciation (SAR) Actions fantômes - Hak Apresiasi Saham (SAR) Phantom Saham - Dalam hal ini, tidak ada saham et ditawarkan atau diberikan kepada karyawan. Karyawan diberi penghargaan nilai saham antara dua tanggal tertanu sebagai insentification atau bonus kinerja, yang dihubungkan dengan et kinerja perusahaan secara keseluruhan, sebagaimana et thirdmin dalam nilai saham. Aturan dan Peraturan: 81 (1 a). Penerbitan opsi saham memerlukan persetujuan pemegang saham dengan cara résolusi khusus per pasal. Hal ini tidak berlaku bagu perusahaan swasta yang dapat menerbitkan opsi saham tanpa persetujuan pemegang saham, tetapi persetujuan oleh dewan direksi. Masalah Pajak Penghasilan Hingga baru-baru ini, perbédan antara biaya berbagi képada karyawan dan nilai passer pada tanggal di mana seorang karyawan mendapat saham akan dikenakan pajak sebagai penghasilan tambahan selain modal keuntungan pajak terhutang oleh karyawan pada penjualan saham tersebut. Namun dengan pengumuman baru oleh Menteri Keuangan pajak pénghasilan tambahan telah dihapus. Pajak sekarang dibayar hanya pada saat penjualan saham sebagai Penghasilan Tambahan pajak gains. Since modal Telah dihapus majikan tidak bertanggung jawab atas pemotongan pajak pada sumbernya, jadi memindahkan administrasi ketidaknyamanan. Par pédophile SEBI perusahaan telah terdaftar ke compte utilisateur ESOP dengan memperlakukan sama sebagai beban. Belum ada kejelasan apakah beban dans un akan diizinkan sebagai beban dikurangkan oleh otoritas Pajak Penghasilan. Menggunakan Black-Scholes Modèle untuk Memperkirakan Nilai Wajar dari ESOP Dengan menggunakan modèle Black-Scholes untuk estimasi nilai wajar ESOPs tahjin sanglante de sang pour un kalangan perusahaan, terutama untuk kesederhanaan, sebagaimana tiermin dalam formule tunggal. Alasan lain mungkin untuk menerapkan modèle ini begitu lama adalah bahwa sebagian besar perusahaan telah menggunakannya hanya untuk pro-pengungkapan catatan forma (sesuai dengan Pernyataan 123) dan tidak dalam laporan keuangan utama mereka - sebuah penggunaan yang membuat implikasi-implikasinya Kurang penting. Setelah penerapan Pernyataan 123 (R), angka-angka dan asumsi yang digunakan oleh Perusahaan untuk kompensasi Biaya ESO diakui dalam Keuangan pernyataan, akan tunduk pada pengawasan ketat investisseur oleh dan Peraturan pemerintah Seperti SEC. Modèle Monte-Carlo Option-Prix Modèle A-Monte Carlo modèle dapat menerima asumsi lebih dan berbagai asumsi yang lebih luas untuk lebih baik faktor karakteristik unik dari sebuah opsi saham karyawan. Aller à: Sélectionner un forum | Voir le sujet précédent Voir le sujet suivant Revenir en haut Dalam, kami, kami, khai, khai, menyertakan, asumsi, berikut, karyawan, pasca-vesting, perilaku, latihan, awal: Karena, karyawan, tidak, bisa, menjual, pilihan, mereka, mereka, cenderung, melatih, mereka, lebih, awal, membuat, pilihan, kurang, berharga, daripada, jika, mereka, dimiliki, hingga, jatuh, tempo. modèle Dalam, kami mengasumsikan bahwa Ketika saham harga kelipatan tertentu dari harga pelaksanaan, karyawan akan latihan mereka pilihan (metode ini Telah diusulkan dalam sejumlah Penelitian Kertas dan juga oleh FASB). Periode acquisition: modèle kami menetapkan Période acquisition di mana pilihan tidak dapat Perampasan Taux: Pernyataan 123 (R) menghilangkan tersedia alternatif di bawah 123 Pernyataan bahwa Akuntansi diijinkan untuk kegagalan mereka terjadi. Pernyataan 123 (R) membutuhkan suatu entitas untuk memperkirakan kegagalan yang diharapkan de hibah tanggal dan mengakui kompensasi biaya hanya bagi mereka penghargaan diharapkan rompi. Perkiraan dari kegagalan yang diharapka harus dievaluasi ulang pada setiap neraca Tanggal. Volatilitas stokastik: Volatilitas ini bisa dibilang yang paling subyektif dari semua asumsi. Ini merupakan pendorong utama dari opsi itu sebuah nilai. Dapat diukur secara obyektif, tetapi diharapkan lecteur masse depan volatilitas nilai pilihan. Secara umum, volatilitas historis perusahaan akan menjadi titik awal dalam menentukan volatilitas diharapkan. FASB menghalangi Perusahaan dari défaut ke penggunaan volatilitas historis tanpa mempertimbangkan faktor-faktor de Dalam Pernyataan 123 (R) yang lain yang dapat menyebabkan volatilitas diharapkan menjadi berbeda. Menyoroti enam faktor, yang harus, dipertimbangkan, dalam, perusahaan, memperkirakan, volatilitas, diharapkan, mere, termasuk: 1. Tersirat volatilitas: Sebuah perusahaan yang seche aktif diperdagangkan dari waran yang données dapat memperoleh données volatilitas tersirat dapat disimpulkan bahwa données dans volatilitas tersirat merupakan peserta volatilitas ekspektasi pasar saham di Masa depan dan, Oleh karena itu, lebih berguna dalam memperkirakan et diharapkan sejarah volatilitas dari saham - volatilitas harga. 1. Peer groupe Évaluation des: Perusahaan publik baru yang Telah menerbitkan pilihan dengan devrait vie dépassant la période pendant laquelle l'activité de négociation est disponible peut diharapkan kehidupan melebihi Période dimana aktivitas perdagangan mungkin tersedia veulent regarder au niveau des sociétés comparables de la volatilité lors de l'évaluation de leur Melihat de Ingin Tingkat volatilitas perusahaan sejenis kétika menilai mereka propres niveaux de volatilité. Tingkat volatilitas sendiri. 2. Kembali ke volatilitas rata-rata: Perusahaan ingin menggunakan alat statistik untuk volatilitas mereka menyesuaikan asumsi untuk acara-acara yang tidak biasa yang mungkin tisu tetu menyebabkan tidak biasa de tingkat volatilitas historis mereka (misalnya tawaran pengambilalihan). Idenya adalah bahwa Perusahaan volatilitas akan Kembali ke Tingkat rata rata setelah pengupasan keluar ini Période yang tidak biasa. 3. Struktur Perusahaan: Perusahaan Harus mengevaluasi dampak Keuangan mereka dan operasional struktur pada Tingkat volatilitas mereka, disesuaikan dengan dampak Sebagai contoh, Sebuah Perusahaan mungkin perlu mengevaluasi Kembali dampak dari struktur Perusahaan pada volatilitas yang diharapkan setelah menguasai atau membuang garis dari BISNIS yang Secara signifikan lebih Atau kurang stabil relatif terhadap ada garis atau setelah perubahan signifikan dalam levier keuangannya. Semua FITUR di atas dapat dimasukkan modèle dalam kami untuk menyediakan untuk fleksibel asumsi tentang volatilitas dalam Évaluation des OPSI. Perusahaan mungkin menggabungkan volatilitas berikut modèle stokastik yang oleh digunakan Jalur Monte-Carlo kami modèle simulasi: Elastisitas Konstan varians (CEV) Modèle: Modèle ini menganggap bahwa Konstan ada korelasi antara Harga Saham volatilitas dan. Signification, Artinya, volatilitas mengecil dengan kenaikan harga saham, dan sebaliknya. Mengembalikan ke Volatilitas Modèle Rata-rata: volatilitas cenderung berarti-reverting. Jika perubahan saat ini Secara historis Tinggi, maka ada Harapan bahwa ia penurunan akan dan volatilitas yang digunakan untuk pilihan Harus merupakan fungsi menurun dari jatuh tempo. Anda baru saja membaca yang berkategori ASP dengan judul Plan d'options d'achat d'actions pour les employés. Anda bisa bookmark halaman ini dengan URL referensiakuntansi. blogspot201207employee-stock-option-plan. html. Terima options kasihStock - Options Definisi Stock adalah Kontrak Kontrak yang memberikan kepada pemegangnya hak untuk membeli atau menjual Suatu Stock dengan menggunakan harga yang sudah ditentukan sebelum Kontrak tersebut berakhir masa kadaluwarsanya. Stock options daftar isi Options d'actions d'Apakah itu Sejak pada permulaan tahun 70-an, options d'achat d'actions sudah menjadi salah satu dari alat instrument dérivant (suatu alat finansial yang nilainya berdasarkan pada sekuritas yang lain) yang paling penting. (Bacalah Panduan Lengkap dalam Perbedaan antara Futures Stock Options). Options d'achat d'actions adalah kontrak sederhana yang memperbolehkan pemiliknya untuk menjual atau membeli sebuah stok dengan harga yang sudah ditantukan sebelum stok tersebut kadaluwarsa, namun, kesederhanaanya itulah yang membuat Options d'achat d'actions menjadi satu dari yang paling mudah menyesuaikan diri akan spekulasi alat finansial yang paling mengurangi resiko yang Paling pernah diciptakan, mengangkat options de négociation (opsi saham) ke tingkatnya yang penting sekarang ini. Akhir akhir ini, le gourou gourou seperti Robert Kiyosaki a écrit le message suivant akan penggunaan dari Options d'actions en Options Trading (opsi saham) sebagai salah satu cara dari investir untuk mendapatkan keuntungan besar dengan resiko yang kecil. Jadi, apakah sebenarnya Options d'achat d'actions itu Jika Anda sebelumnya pernah membeli sebouah rumah, tentunya Anda akan menandatangani sesuatu yang dinamakan sebuah Opsi untuk Membeli. Opsi untuk Membeli tersebut memastikan bahwa, penjual dari rumah tersebut membuat rumah tersebut tersedia dijual pada saat anda memutuskan untuk menggunakan opsi tersebut pada harga yang disetujui di dalam option. Hal tersebut persis sama dengan saat Anda membeli Stock options Pembimbing Option Pribadi trading Mau tahu bagaimana murid2 kami dapat menghasilkan lebih dari 87 keuntungan TIAP bulannya dapat Percaya diri, turun de tajam de Trading Options di pasar Amerika bahkan pada saat Ekonomi. Penjual dari Options d'achat d'actions diberi tanggung jawab untuk menjual kepada Anda stok stok yang ada di bawahnya dengan menggunakan hargue yang yan thai desets pada kontrak Options stock pada saat Anda memutuskan untuk menggunakan options tersebut. Options d'achat tersebut dikenal sebagai Options d'achat. Options de stock yang memperbolehkan Anda untuk MENJUAL bagian - bagan Anda saat ini dengan menggunakan harga yang yan thai disetujui pada yang akan datang, dikenal sebagai Put Options. Appelez Dan Options de vente Options de l'appel, Options de l'appel, options d'achat, options d'achat, options d'achat, options d'achat, options d'achat, options d'achat, tersebut menjadi makin dan, semakin bernilai dikarenakan akan Bahwa kenyataan Anda masih bisa untuk membeli stok tersebut pada harga yang lebih murah yang yan thai disetujui dengan penjual dari Options sur actions, Contoh: Anggap saja saham - saham dari perusahaan XYZ sekarang dans diperdagangkan pada harga 40. 1 bulan kemudien. Saham saham tersebut diperdagangkan pada harga 50. tetapi et un masih memiliki hak untuk membelinya dengan harga 40 melalui appeler stock options. Perdagangan Options d'achat d'actions tersebut sama persis seperti 2 orang bertaruh melawan satu sama lain. Orang yang, melakukan, spekulasi, bahwa, hare, dj, akan, menjadi, burk, akan, menjual, appeler, stock, options, kepada, orang, lain, yang, berspekulasi, bahwa, harga, dater, tersebut, akan, bergerak, naik. Jika stok jatuh, pénjual dari call stock options, yang dikenal sebagai écrivain pénulis. Menang dan dapat mengantungi uang yang dibayar oleh si pembeli untuk Stock Options. Jika a besoin d'options de stock, options de stock masih bertanggung jawab untuk membeli stok stok tersebut dari si pembeli, yang dikenal sebagai titulaire pemegang, dan kehilangan uang. Sebaliknya, jika Anda memiliki Options de paiement, options de vente Options de Stocker et acheter un stock Menjual stok stok anda sekarang pada masa yang akan datang dengan menggunakan hargue yang telah disetujui saat sekarang, dan stok utama. Dimana options de vente menjadi makin dan semakin bernilai dikarenakan oleh kenyataan bahwa Anda masih mampu untuk menjual stok anda pada harga lebih tinggi yang et thaïlandais disepakati dengan penjual dari mettre stock options. Contoh. Anggaplah bahwa Anda memiliki saham dari Perusahaan XYZ yang diperdagangkan padaharga 40. Anda Telah membeli Sebuah Kontrak des options de yang memperbolehkan etun untuk menjual saham saham XYZ pada harga 40 Kapan saja sebelum Stock tersebut habis masa kadaluwarsanya dalam 2 bulan. 1 bulan kemudian, le saham saham perusahaan XYZ diperdagangkan pada harga 30, tetapi et un masih memiliki hak untuk menjualnya pada harga 40 mélalui mettre des options d'achat d'actions. Dalam kasus ini, les options de dari put options berspekulasi bahwa harga dari stok tersebut akan naik, dimana pembeli dari mettre options berspekulasi bahwa harga dari stok akan turun. Jika stok tersebut naik, pembeli dari options de vente tersebut akan dengan jelas tidak akan menggunakan hak dari mettre options nya untuk menjual stoknya dengan hargue yang lebih rendeh dan hanya akan membiarkan mettre stock options nya habis kadaluwarsa, dimana memperbolehkan penjual dari mettre optios untuk dapat mengantongi uang Yang dibayar oleh pembeli untuk stock options tersebut. Jika stok tersebut jatuh, pembeli dari mettre des options masih diperbolehkan untuk menjual stok stok tersebut ke penjual dengan harga lebih tinggi yang yang telaers dipersetujui sebelumnya, membuat keuntungan dari penjual. Pada singkatnya, pembeli dari appeler stock options mendapatkan keuntungan pada saat stok sedang naik dan pembeli dari mettre stock options mendapatkan keuntungan pada saat menurun. Sebaliknya, penjual dari call options d'achat d'actions mendapat keuntungan pada saat stok menurun dan penjual dari mettre stock options mendapatkan keuntungan pada saat stok menaik. Spesifikasi dari Kontrak Options d'achat d'actions Options de stock options de stock yang diperdagangkan di dalam Bursa Options d'actions Perdagangan telah tertulis dengan mengikuti spesifikasi yang telah distandarkan. Maka hal inilah yang menjadikan et merka dikenal sebagai Options yang terstandarisasi. Stocks sous-jacents yang ada di bawahnya. Setiap kontrak Options d'achat d'actions yang tertulis untuk sebuah stok terspesifikasi. Prix ​​de grève. Adalah Harga yang telah disetujui dimana drapeau sangan sering disebutkan di atas. Ininlah harga pada waktu dimana pembéli adalah Harga yang et déshabiller dimana tissé sangan sering disebutkan di atas. Ininlah harga pada waktu dimana pembeli dari options d'appel dapat membeli stok pada waktu yang akan datang dan juga sebagai harga dimana pembeli dari mettre options dapat menjual stok tersebut di waktu yang akan datang. Dari appel options dapat membeli stok pada waktu yang akan datang dan juga sebagai harga dimana pembeli dari mettre options dapat menjual stok tersebut di waktu yang akan datang. Date d'expiration Tanggal Habis Kadaluwarsa. Tanggal dimana sebuah kontrak options d'achat d'actions habis masa berlakunya. Pembeli dari options d'achat d'actions harus menggunakan atau menjual options d'achat d'actions sebelum tanggal ini. Semakin jauh dari tanggal kadaluwarsanya, options de stock harga menjadi semakin mahal. Lot Taille Ukuran bagian lot. Jumlah dari saham saham yang ada di bawah stok yang diwakili oleh setiap kontrak options d'achat d'actions. Di dalam pasar États-Unis, setaap options de paiement pada umumnya mewakili 100 saham yang ada di bawah stok. Jenis dari Opsi. Apakah itu adalah option d'achat atau put option. Conditions de livraison Terminologi dari cara pengantaran. Penjual dari option d'appel harus menjual dan mengantarkan stok yang ada de bawahnya kepada pembeli jika stok tersebut digunakan dan penjual options de vente harus membeli stock yang ada dibawahnya dari pembeli jika digunakkan secara uang tunai. Pihak pihak di dalam transaksi Options d'achat d'actions Pada dasarnya ada 2 pihak dalam transaksi sebuah options d'achat d'actions. Seorang pembeli dan seorang penjual. Setiap pribadi apa saa dapat menjadi seorang pembeli maupun seorang pénjual dari appel stock atau mettre options melalui berbagai macam bursa stock options. Jadi, siapakah pihak lain yang Anda berdagang dengannya inikah Pada saat Anda memperdagangkan bursa options d'achat d'actions, pada kenyataanya Anda berdagang dengan sebuah institusi yang professionnel atau perseorangan yang dikenal sebagai Pembentuk Pasar (Market Makers). Pembentuk Pasar (Marché Makers) a écrit ce qui suit Anda ketika Anda berkeinginan un peu de menjual dan menjual kepada Anda ketika Anda berkeinginan undek membeli, Pembentuk Pasar pada dasarnya dengan esensial memberikan garansi likuiditas di dalam pasar perdagangan stock options. Les entreprises de démarrage utilisent fréquemment la rémunération à base d'actions pour inciter leurs cadres et leurs employés à se prévaloir d'une rémunération à base d'actions. La rémunération à base d'actions offre aux cadres et aux employés la possibilité de participer à la croissance de la société et, si elle est structurée correctement, peut aligner leurs intérêts sur les intérêts des actionnaires et des investisseurs de la société sans brûler l'encaisse de la société. L'utilisation de la rémunération à base d'actions doit toutefois tenir compte d'une myriade de lois et de conditions, y compris les considérations liées au droit des valeurs mobilières (questions d'enregistrement), les considérations fiscales (traitement fiscal et déductibilité), les considérations comptables (charges, dilutions, etc.). .), Les considérations relatives au droit des sociétés (obligations fiduciaires, conflits d'intérêts) et aux relations avec les investisseurs (dilution, rémunération excessive, réévaluation des options). Les types de rémunérations à base d'actions les plus utilisées par les entreprises privées comprennent les options d'achat d'actions (à la fois incitatives et non qualifiées) et les actions restreintes. D'autres formes courantes de rémunération à base d'actions qu'une société peut envisager comprennent les droits à la plus-value des actions, les unités d'actions restreintes et les participations aux bénéfices (pour les sociétés de personnes et les SARL taxées en tant que sociétés de personnes seulement). Chaque forme de rémunération à base d'actions aura ses propres avantages et inconvénients. Une option d'achat d'actions est un droit d'acheter des actions à l'avenir à un prix fixe (c'est-à-dire la juste valeur marchande de l'action à la date d'attribution). Les options d'achat d'actions sont généralement assujetties à la satisfaction des conditions d'acquisition des droits, comme le maintien de l'emploi et / ou l'atteinte des objectifs de rendement, avant qu'elles ne puissent être exercées. Il existe deux types d'options d'achat d'actions, d'options d'achat d'actions incitatives ou d'ISO, et des options d'achat d'actions non qualifiées ou NQO. Les ISO sont une création du code des impôts et, si plusieurs conditions légales sont remplies, le bénéficiaire recevra un traitement fiscal favorable. En raison de ce traitement fiscal favorable, la disponibilité des ISO est limitée. Les OQN n'offrent pas de traitement fiscal spécial au bénéficiaire. Les NQO peuvent être accordés aux employés, administrateurs et consultants, tandis que les ISO ne peuvent être accordées qu'aux employés et non aux consultants ou aux administrateurs non salariés. En règle générale, il n'y a pas d'incidence fiscale pour le preneur d'options au moment de l'octroi ou de l'acquisition de l'un ou l'autre type d'option. Indépendamment de savoir si une option est une ISO ou une NQO, il est très important que le prix d'exercice des options soit fixé à au moins 100 de la juste valeur marchande (110 dans le cas d'un actionnaire ISO à un actionnaire 10) À la date de la subvention afin d'éviter des conséquences fiscales négatives. Lors de l'exercice d'une ISO, le titulaire d'option ne comptabilisera aucun revenu et, si certaines périodes de détention statutaires sont satisfaites, le titulaire d'option recevra un traitement des gains en capital à long terme lors de la vente du titre. Toutefois, lors de l'exercice, le titulaire d'option peut être assujetti à l'impôt minimum de remplacement sur l'écart (c'est-à-dire la différence entre la juste valeur marchande du stock au moment de l'exercice et le prix d'exercice de l'option). Si le preneur d'options vend les actions avant la réalisation de telles périodes de détention statutaire, une disposition disqualifiante se produit et le titulaire d'option aura un revenu ordinaire au moment de la vente égal au spread au moment de l'exercice plus un gain ou une perte en capital égal à la différence entre Le prix de vente et la valeur à l'exercice. Si les actions sont vendues à perte, seul le montant de la vente excédant le prix d'exercice est inclus dans le revenu des options. La Société détiendra généralement une déduction de rémunération sur la vente de l'action sous-jacente égale au montant du revenu ordinaire (le cas échéant) comptabilisé par le titulaire de l'option si la période de détention décrite ci-dessus n'est pas respectée, La période de détention de l'ISO est respectée. Au moment de l'exercice d'un OQN, le titulaire de l'option aura un revenu de compensation, assujetti à la retenue d'impôt, égal au spread des options et imposable au taux du revenu ordinaire. Lorsque le stock est vendu, le titulaire d'option recevra un gain en capital ou un traitement de perte sur la base de toute variation du cours de l'action depuis l'exercice. La Société aura généralement une déduction de la rémunération à l'exercice d'options égale au montant du revenu ordinaire reconnu par le preneur d'options. Pour les entreprises en démarrage et en début de période, les options d'achat d'actions créent des incitatifs significatifs pour les cadres et les employés pour stimuler la croissance de l'entreprise et augmenter la valeur de l'entreprise, car les options d'achat d'actions donnent aux options la possibilité de partager directement, prix. Ces incitatifs servent également d'outil de fidélisation des employés. En revanche, les options d'achat d'actions limitent ou éliminent la plupart des risques à la baisse pour le preneur d'options et, dans certaines circonstances, peuvent encourager des comportements plus risqués. De plus, il peut être difficile de récupérer les incitations à la performance offertes par les options d'achat d'actions si la valeur du titre est inférieure au prix d'exercice de l'option (c'est-à-dire que les options sont sous-jacentes). Dans de nombreux cas, un employé n'effectuera pas d'option avant le changement de contrôle et, bien que ce ne soit pas le résultat le plus efficace sur le plan fiscal pour le titulaire de l'option (tout le produit sera imposé aux taux d'imposition ordinaires) L'optionee de reconnaître la pleine diffusion de son prix avec peu ou pas de risque côté. Les sociétés en démarrage et les sociétés en démarrage peuvent également choisir d'accorder des options de type «early exercise» ou «California». Ces octrois, qui sont essentiellement un hybride d'options d'achat d'actions et d'actions restreintes, permettent au bénéficiaire d'exercer des options non acquises pour acheter des actions d'actions restreintes assujetties aux mêmes restrictions d'acquisition et de confiscation. Le stock restreint est un stock vendu (ou octroyé) qui est assujetti à l'acquisition et est confisqué si l'acquisition n'est pas satisfaite. Un stock restreint peut être accordé aux employés, aux administrateurs ou aux consultants. Sauf pour le paiement de la valeur nominale (une exigence de la plupart des lois sur les sociétés d'État), la société peut accorder le stock ou exiger un prix d'achat à la juste valeur marchande. Pour que le risque de confiscation imposé au stock soit écoulé, le bénéficiaire est tenu de respecter les conditions d'acquisition qui peuvent être fondées sur l'emploi continu sur une période d'années et / ou l'atteinte d'objectifs de rendement préétablis. Pendant la période d'acquisition des droits, le titre est considéré comme étant en circulation et le bénéficiaire peut recevoir des dividendes et exercer des droits de vote. Le bénéficiaire de stock restreint est imposé au taux ordinaire de l'impôt sur le revenu, sous réserve de la retenue d'impôt, sur la valeur de l'action (moins tout montant payé pour l'action) au moment de l'acquisition. En outre, le bénéficiaire peut faire un choix en vertu de l'article 83 (b) avec l'IRS dans les 30 jours de la subvention pour inclure la valeur totale du stock restreint (moins tout prix d'achat payé) au moment de l'octroi et commencer immédiatement les gains en capital période de détention. Cette élection 83 (b) peut être un outil utile pour les dirigeants d'entreprise en démarrage, car le stock aura généralement une évaluation plus faible au moment de la subvention initiale que sur les dates d'acquisition future. Lors de la vente du stock, le bénéficiaire reçoit un gain en capital ou un traitement de perte. Tout dividende versé alors que le titre est non acquis est imposé comme revenu de rémunération soumis à retenue. Les dividendes versés à l'égard des actions acquises sont imposés à titre de dividendes et aucune retenue d'impôt n'est exigée. La société a généralement une déduction d'indemnisation égale au montant du revenu ordinaire reconnu par le bénéficiaire. Le stock restreint peut offrir une plus grande valeur initiale et une protection contre la baisse au bénéficiaire que les stock-options et est considéré comme moins dilutif pour les actionnaires au moment d'un changement de contrôle. Toutefois, le stock restreint peut entraîner des obligations fiscales directes envers le bénéficiaire avant la vente ou un autre événement de réalisation à l'égard du stock. Autres considérations relatives à la rémunération à base d'actions Il est important de tenir compte des échéanciers d'acquisition des droits et des incitatifs découlant de ces annexes avant de mettre en œuvre tout programme de rémunération à base d'actions. Les sociétés peuvent choisir d'accorder des attributions dans le temps (telles que l'acquisition de la totalité à une certaine date ou en versements mensuels, trimestriels ou annuels), selon l'atteinte des objectifs de rendement préétablis (entreprise ou rendement individuel) ou basés sur un mélange de Le temps et les conditions de performance. En règle générale, les échéanciers d'acquisition varieront de trois à quatre ans, la première date d'acquisition n'étant pas antérieure au premier anniversaire de la date d'attribution. Les entreprises devraient également être particulièrement conscientes de la façon dont les récompenses seront traitées dans le cadre d'un changement de contrôle de la société (par exemple, lorsque la société est vendue). La plupart des régimes de rémunération à base d'actions de base élargie devraient donner au conseil d'administration une grande souplesse à cet égard (c'est-à-dire le pouvoir discrétionnaire d'accélérer la dévolution totale ou partielle). Toutefois, les plans ou les attributions individuelles (en particulier les attributions aux cadres supérieurs) peuvent souvent inclure des changements spécifiques dans les dispositions de contrôle, comme l'accélération totale ou partielle des subventions non acquises et / ou l'acquisition à double effet (c'est-à - , L'acquisition d'une partie de l'attribution s'accélérera si l'emploi des employés est résilié sans motif dans un délai déterminé après la clôture (généralement de six à 18 mois). Les sociétés devraient examiner soigneusement à la fois (i) les incitations et les effets rémanents de leurs dispositions de changement de contrôle et (ii) toute question liée aux relations avec les investisseurs pouvant résulter de l'accélération de la dévolution dans le cadre d'un changement de contrôle, De leur investissement. Il y a un certain nombre de dispositions de protection qu'une compagnie voudra considérer en incluant dans sa documentation d'équité d'employés. Fenêtre limitée aux options d'achat d'actions Post-Termination Si l'emploi est résilié avec motif, les options d'achat d'actions devraient prévoir que l'option prend fin immédiatement et ne peut plus être exercée. De même, en ce qui concerne le stock restreint, l'acquisition devrait cesser et un droit de rachat devrait apparaître. Dans tous les autres cas, l'accord d'option devrait préciser la période d'exercice suivant la résiliation. En règle générale, les périodes de licenciement sont habituellement de 12 mois en cas de décès ou d'invalidité et de 1 à 3 mois en cas de cessation sans motif valable ou de cessation volontaire. En ce qui concerne les stocks restreints, les sociétés privées devraient toujours envisager de détenir des droits de rachat pour les actions non acquises et les actions acquises. Les actions non investies (et les actions acquises en cas de résiliation pour cause) doivent toujours faire l'objet d'un rachat au coût ou au moindre du coût ou de la juste valeur marchande. En ce qui concerne les actions acquises et les actions émises au moment de l'exercice des options acquises, certaines sociétés conserveront un droit de rachat à leur juste valeur marchande en cas de résiliation en toutes circonstances (sauf résiliation pour motif valable) Dans des circonstances plus limitées, comme la cessation volontaire d'emploi ou la faillite. Les entreprises devraient généralement éviter de racheter des actions dans les six mois suivant l'acquisition (ou l'exercice) afin d'éviter un traitement comptable défavorable. Droit de premier refus Comme autre moyen de s'assurer que le stock d'une entreprise reste seulement dans relativement peu mains amicales, les entreprises privées ont souvent un droit de premier refus ou première offre à l'égard de tout transfert proposé par un employé. En règle générale, ces dispositions prévoient qu'avant de transférer des titres à un tiers non affilié, l'employé doit d'abord offrir les titres à vendre à la société-émetteur et peut-être d'autres actionnaires de la société dans les mêmes conditions que celles offertes au tiers non affilié. Ce n'est qu'après que l'employé a respecté le droit de premier refus que l'employé puisse vendre le stock à un tel tiers. Même si un employeur ne prévoyait pas un droit de premier refus, les investisseurs extérieurs de capital-risque sont susceptibles d'insister sur ce type de dispositions. Drag Along Droits Les sociétés privées devraient également envisager d'avoir un soi-disant droit de drag-along, qui prévoit généralement qu'un détenteur du stock de la société sera contractuellement requis pour aller de pair avec les grandes transactions d'entreprise comme une vente de la société, indépendamment de la Structure, pourvu que les détenteurs d'un pourcentage déclaré du patronat soit favorable à l'opération. Cela empêchera les actionnaires salariés de s'immiscer dans une opération commerciale majeure, par exemple en votant contre l'accord ou en exerçant des droits dissidents. Encore une fois, les investisseurs en capital-risque insistent souvent sur ce type de disposition. Pilote de document